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魯老師
從事CFA培訓(xùn)教育六年，熟悉CFA課程體系，規(guī)劃考試方案，提供CFA備考建議。
考生應(yīng)該理解一個假設(shè)，那就是投資者為了抵消更高的風(fēng)險，就會要求更高的回報率。這個概念在各個資產(chǎn)組合管理理論中都有所體現(xiàn)。
效用曲線是一系列代表不同預(yù)期回報/風(fēng)險組合的點，同一條線上的組合給投資者帶來的效用相同。
效用曲線越陡峭，投資者就越厭惡風(fēng)險。這意味著，比起一個效用曲線平緩的投資者，效用曲線很陡峭的投資者會對每單位附加風(fēng)險要求更多的回報。
投資者效用曲線與資產(chǎn)組合在有效邊界上的交叉點表示此點的資產(chǎn)組合可以為投資者提供*大的效用。
在考試的時候，在問題空白處畫出圖形可幫你解決此類問題。
一些問題相對比較簡單，但是很容易被忽略。如果考試太著急，沒有仔細(xì)讀題，也很可能選錯。大家一定要小心那些語氣很*的選項，比如“低風(fēng)險資產(chǎn)一定會……”
官方材料強調(diào)了多樣化(diversification)的好處，以及其可以大幅降低風(fēng)險的功能。雖然“多樣化”這個詞匯可能不會出現(xiàn)在問題和選項中，你也應(yīng)當(dāng)時刻記著多樣化對投資組合風(fēng)險的影響。
