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魯老師
從事CFA培訓教育六年，熟悉CFA課程體系，規(guī)劃考試方案，提供CFA備考建議。
CFAInstitute curriculum是CFA協(xié)會官方教材，下面小躍就為您介紹一下教材的書本結(jié)構(gòu)和內(nèi)容結(jié)構(gòu)。
CFAInstitute Curriculum的書本結(jié)構(gòu)
CFA一級教材名稱譯：
第1卷：道德和專業(yè)標準，定量分析方法
第2卷：經(jīng)濟學
第3卷：財務報表
第4卷：公司財務和投資組合管理
第5卷：股票和固定收益
第6卷：衍生工具和另類投資
CFA二級教材名稱譯：
第1卷：道德和專業(yè)標準，定量方法和經(jīng)濟學
第2卷：財務報表分析
第3卷：企業(yè)融資
第4卷：資產(chǎn)評估和股權(quán)
第5卷：固定lncome
第6卷：衍生工具和投資組合管理
CFA三級教材名稱譯：
第1卷：道德和專業(yè)標準
第2卷：行為金融，個人投資者和機構(gòu)投資者
第3卷：資本市場的預期，市場估值和資產(chǎn)配置
第4卷：固定收益和股票投資組合管理
第5卷：另類投資，風險管理，衍生品的應用
第6卷：組合：執(zhí)行，評估和attribultion，以及全球投資表現(xiàn)標準
CFAInstitute Curriculum的內(nèi)容結(jié)構(gòu)
教材分科目印刷，每科目包括若干單元（studysessions），每單元最開始都會有一段內(nèi)容提要，以及所需要掌握程度的介紹。每單元包括若干Readings，每個Reading穿插了例題（案例）解析，幫助你更加深入理解知識點。
1.LOS
每個Reading之前都有學習要求Los（Learningoutcome statements），也就是學完這一部分的Reading所需掌握的內(nèi)容。還有Reading后面會附上練習題目（PracticeProblems），并會給出解答。Los可以作為學習的索引，每一個考題都會涉及對應的Los。
針對每一條LOS，要特別注意其具體的要求（Commandwords）,不同的commandwords對應不同的要求，現(xiàn)列舉如下：
Analyse：要求考生靈活運用基礎(chǔ)知識達到分析的高度（如公司的盈利性，財務狀況穩(wěn)定性）。
Calculate：會計算（如銷售成本，存貨估值，股票估值各模型）。
Classify：名詞理解，分類（如將現(xiàn)金流科目歸為：經(jīng)營現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流、融資現(xiàn)金流）。
Compare：概念比較辨析（如按照FCFF和FCFE兩種辦法分別進行股票估值會有什么不同的結(jié)果）。
Construct：綜合運用概念（如按照core satellite理論構(gòu)建投資組合）。
Contrast：對比（如全責發(fā)生制和收付實現(xiàn)制有什么不同）。
Convert：概念轉(zhuǎn)換（如針對同樣一個投資產(chǎn)品，可以按照‘持有期收益率’、‘貨幣市場收益率’‘有效年利率’、‘債券等價收益率’分別計算收益率）。
Critique：批判（如在股票的相對估值法當中，知道P/E、P/B、P/S三種方法各自優(yōu)劣及分別在什么情況下可以使用）。
Define：定義（會按照需要定義一個參數(shù)，一個簡單的概率模型，一個概率分布）。
Demonstrate：證明、示范（如根據(jù)企業(yè)價值估計其股票價值、解釋一個股票的delta值并知道如何用其設(shè)計套利、直到在具體的情況下如何應用對應的職業(yè)道德準則）。
Describe：闡述（如可以形容出每種不同的事件風險具體代表什么）。
Determine:確定、測定（如確定是否使用名義息差或零息差或OAS來給一個固定收益產(chǎn)品估值；確定某獨立變量統(tǒng)計分析的置信水平）。
Distinguish：區(qū)別不同的概念
Estimate：估計（如按照現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估計股票價值，估計會計準則變更對股票價格的影響）。
Evaluate：通過學習，仔細評估并作出判斷（如評估企業(yè)財務數(shù)據(jù)質(zhì)量，評估何種折現(xiàn)率最適用）。
Explain:解釋(如解釋‘利率平價假說’)。
Forecast：預測（如按照收益比率發(fā)確定公司來年凈利潤或者，預測公司未來的市場占有率）。
Formulate：按照嚴格的定義表述（如設(shè)計一個假設(shè)檢驗，其中原假設(shè)為人口的相關(guān)系數(shù)為零；知道在職業(yè)道德準則被違背的情況下應該如何采取措施）。
Identify：可以正確認出（如知道中央銀行的職能）。
Interpret：解釋（如解釋線性回歸結(jié)果）。
Judge：評判（如根據(jù)相應的模型判斷股市估值水平是否合理）。
Justify：在特定情況下證明某方法有效或者合適（如證明使用現(xiàn)金流匹配方法可以滿足客戶既定的生活要求）。
Prepare：書面表達（如準備一個投資計劃書的預算部分）。
Recommend：推薦一個較好的解決方案（如建議一種避免違反職業(yè)道德準則的行為；給公司推薦一個短期融資方案）。
Select：選擇最佳方案（如按照特定的模型選出最好的投資組合）。
Show：寫出結(jié)果（如寫出計算過程）。
Solve：找出解決方案（如計算出計息周期不是以年為單位的某投資的貨幣時間價值）。
State：用語言表達（如說出ICAPM模型的公式）。
Support：可以證實（如指出某個投資經(jīng)理針對特殊情況采取的應對措施為什么是合理的）。
注：Critique,discuss,prepare僅針對三級考試。
2.必讀vs選修內(nèi)容
在課程Reading中有明確列示選修（Optional）的部分，考試中一般不會涉及，但有時候Optional會加深對其他必讀（Required）部分的理解，所以有時間的同學還是要閱讀一下。
3.課后題目/答案
Reading中間或最后會穿插一些題目在藍色文本框中（bluebox），緊跟題目就有答案，這些題目的形式即是考試題目的形式，需要引起特別重視。
4.詞匯表（Glossary）與索引(Index)
Curriculum中出現(xiàn)黑體字的詞為重要概念，并在最后面的詞匯表中都有解釋，并按照字母順序排列。在CFAInstitute網(wǎng)頁上還有Los的索引
CFAInstitute Curriculum的費用明細
選擇CFA官方教材電子版（Online）：除考試費用外無需再交額外費用。
選擇CFA官方教材電子版+紙質(zhì)版（Bundle）：則在考試費用里添加$150（一套紙質(zhì)版教材費用）+ $20郵寄費用。
CFAInstitute Curriculum的書本結(jié)構(gòu)
CFA一級教材名稱譯：
第1卷：道德和專業(yè)標準，定量分析方法
第2卷：經(jīng)濟學
第3卷：財務報表
第4卷：公司財務和投資組合管理
第5卷：股票和固定收益
第6卷：衍生工具和另類投資
CFA二級教材名稱譯：
第1卷：道德和專業(yè)標準，定量方法和經(jīng)濟學
第2卷：財務報表分析
第3卷：企業(yè)融資
第4卷：資產(chǎn)評估和股權(quán)
第5卷：固定lncome
第6卷：衍生工具和投資組合管理
CFA三級教材名稱譯：
第1卷：道德和專業(yè)標準
第2卷：行為金融，個人投資者和機構(gòu)投資者
第3卷：資本市場的預期，市場估值和資產(chǎn)配置
第4卷：固定收益和股票投資組合管理
第5卷：另類投資，風險管理，衍生品的應用
第6卷：組合：執(zhí)行，評估和attribultion，以及全球投資表現(xiàn)標準
CFAInstitute Curriculum的內(nèi)容結(jié)構(gòu)
教材分科目印刷，每科目包括若干單元（studysessions），每單元最開始都會有一段內(nèi)容提要，以及所需要掌握程度的介紹。每單元包括若干Readings，每個Reading穿插了例題（案例）解析，幫助你更加深入理解知識點。
1.LOS
每個Reading之前都有學習要求Los（Learningoutcome statements），也就是學完這一部分的Reading所需掌握的內(nèi)容。還有Reading后面會附上練習題目（PracticeProblems），并會給出解答。Los可以作為學習的索引，每一個考題都會涉及對應的Los。
針對每一條LOS，要特別注意其具體的要求（Commandwords）,不同的commandwords對應不同的要求，現(xiàn)列舉如下：
Analyse：要求考生靈活運用基礎(chǔ)知識達到分析的高度（如公司的盈利性，財務狀況穩(wěn)定性）。
Calculate：會計算（如銷售成本，存貨估值，股票估值各模型）。
Classify：名詞理解，分類（如將現(xiàn)金流科目歸為：經(jīng)營現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流、融資現(xiàn)金流）。
Compare：概念比較辨析（如按照FCFF和FCFE兩種辦法分別進行股票估值會有什么不同的結(jié)果）。
Construct：綜合運用概念（如按照core satellite理論構(gòu)建投資組合）。
Contrast：對比（如全責發(fā)生制和收付實現(xiàn)制有什么不同）。
Convert：概念轉(zhuǎn)換（如針對同樣一個投資產(chǎn)品，可以按照‘持有期收益率’、‘貨幣市場收益率’‘有效年利率’、‘債券等價收益率’分別計算收益率）。
Critique：批判（如在股票的相對估值法當中，知道P/E、P/B、P/S三種方法各自優(yōu)劣及分別在什么情況下可以使用）。
Define：定義（會按照需要定義一個參數(shù)，一個簡單的概率模型，一個概率分布）。
Demonstrate：證明、示范（如根據(jù)企業(yè)價值估計其股票價值、解釋一個股票的delta值并知道如何用其設(shè)計套利、直到在具體的情況下如何應用對應的職業(yè)道德準則）。
Describe：闡述（如可以形容出每種不同的事件風險具體代表什么）。
Determine:確定、測定（如確定是否使用名義息差或零息差或OAS來給一個固定收益產(chǎn)品估值；確定某獨立變量統(tǒng)計分析的置信水平）。
Distinguish：區(qū)別不同的概念
Estimate：估計（如按照現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估計股票價值，估計會計準則變更對股票價格的影響）。
Evaluate：通過學習，仔細評估并作出判斷（如評估企業(yè)財務數(shù)據(jù)質(zhì)量，評估何種折現(xiàn)率最適用）。
Explain:解釋(如解釋‘利率平價假說’)。
Forecast：預測（如按照收益比率發(fā)確定公司來年凈利潤或者，預測公司未來的市場占有率）。
Formulate：按照嚴格的定義表述（如設(shè)計一個假設(shè)檢驗，其中原假設(shè)為人口的相關(guān)系數(shù)為零；知道在職業(yè)道德準則被違背的情況下應該如何采取措施）。
Identify：可以正確認出（如知道中央銀行的職能）。
Interpret：解釋（如解釋線性回歸結(jié)果）。
Judge：評判（如根據(jù)相應的模型判斷股市估值水平是否合理）。
Justify：在特定情況下證明某方法有效或者合適（如證明使用現(xiàn)金流匹配方法可以滿足客戶既定的生活要求）。
Prepare：書面表達（如準備一個投資計劃書的預算部分）。
Recommend：推薦一個較好的解決方案（如建議一種避免違反職業(yè)道德準則的行為；給公司推薦一個短期融資方案）。
Select：選擇最佳方案（如按照特定的模型選出最好的投資組合）。
Show：寫出結(jié)果（如寫出計算過程）。
Solve：找出解決方案（如計算出計息周期不是以年為單位的某投資的貨幣時間價值）。
State：用語言表達（如說出ICAPM模型的公式）。
Support：可以證實（如指出某個投資經(jīng)理針對特殊情況采取的應對措施為什么是合理的）。
注：Critique,discuss,prepare僅針對三級考試。
2.必讀vs選修內(nèi)容
在課程Reading中有明確列示選修（Optional）的部分，考試中一般不會涉及，但有時候Optional會加深對其他必讀（Required）部分的理解，所以有時間的同學還是要閱讀一下。
3.課后題目/答案
Reading中間或最后會穿插一些題目在藍色文本框中（bluebox），緊跟題目就有答案，這些題目的形式即是考試題目的形式，需要引起特別重視。
4.詞匯表（Glossary）與索引(Index)
Curriculum中出現(xiàn)黑體字的詞為重要概念，并在最后面的詞匯表中都有解釋，并按照字母順序排列。在CFAInstitute網(wǎng)頁上還有Los的索引
CFAInstitute Curriculum的費用明細
選擇CFA官方教材電子版（Online）：除考試費用外無需再交額外費用。
選擇CFA官方教材電子版+紙質(zhì)版（Bundle）：則在考試費用里添加$150（一套紙質(zhì)版教材費用）+ $20郵寄費用。
