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什么叫公司型投資基金? 發(fā)布時間:2020年07月21日

薛老師

5年從事CFA培訓經驗,善于學生溝通,能抓住每一個學生的特點來輔導。

  公司型投資基金 ( corporate type funds ) 具有共同投資目標的投資者依據公司法組成以贏利為目的、投資于特定對象(如各種有價證券、貨幣)的股份制投資公司?;鸪钟姓呒仁腔鹜顿Y者,又是公司股東。

  公司型基金概述

  公司型基金,指基金本身為一家股份有限公司,公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購買了該家公司的股票,就成為該公司的股東,憑股票領取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。

  公司型基金在法律上是具有獨立“法人”地位的股份投資公司。公司型基金依據基金公司章程設立,基金投資者是基金公司的股東,享有股東權,按所持有的股份承 擔有限責任、分享投資收益。基金公司設有董事會,代表投資者的利益行使職權。公司型基金在形式上類似于一般股份公司,但不同于一般股份公司的是,它委托基金管理公司作為專業(yè)的財務顧問或管理公司來經營與管理基金資產。

  公司型基金和契約型基金的主要區(qū)別在于設立的組織架構及法律關系不同,因此后者也較前者更具靈活性。公司型基金在美國最為常見,而契約型基金則在英國較為普遍。

  公司型基金的的分類

  公司型基金具體可以分為以下兩類:

  1、封閉型

  封閉型基金是通過投資者購買公司股份組成股份公司進行營運的。該公司發(fā)行的股票可以在證券交易所上市交易,其價格由市場的供求關系決定。公司發(fā)行的股份數量是固定不變的,發(fā)行期滿后基金就封閉起來,不再增加股份。投資者購買股票后不得退股,即不得要求基金公司購回股票,同時也不允許增加新投資。投資者若想將股票變現,就必須將股票拿到證券交易所去轉讓。

  2、開放型

  與封閉型基金明顯不同的是,開放型基金的投資公司原則上只發(fā)行一種股票(普通股),持股者可以根據市場狀況和自己的投資決策,自行決定退股(即要求公司把自己持有的股票退回)或是擴大公司股份的持有比例。也就是說,公司的基金總額不是封閉的,而是可以追加的。有人又因此將其稱為“追加型投資基金?!?br />
  公司型基金的特點

  公司型基金的特點是基金公司的設立程序類似于一般股份公司,基金公司本身依法注冊為法人。

  但不同于一般股份公司的是,它是委托專業(yè)的財務顧問或基金管理公司來經營與管理。

  基金公司的組織結構與一般股份公司類似,設有董事會和持有人大會,基金資產由公司所有,投資者則是這家公司的股東,承擔風險并通過持有人大會行使權利。

  1)公司型基金,形態(tài)為股份公司,但又不同于一般的股份公司,其業(yè)務集中于從事證券投資信托。

  2)公司型基金的資金為公司法人的資本,即股份。

  3)公司型基金的結構同一般的股份公司一樣,設有董事會和股東大會。基金資產由公司擁有,投資者則是這家公司的股東,也是該公司資產的最終持有人。股東按其所擁有的股份大小在股東大會上行使權利。

  4)依據公司章程,董事會對基金資產負有安全增殖之責任。為管理方便,公司型基金往往設定基金經理人和托管人?;鸾浝砣素撠熁鹳Y產的投資管理,托管人負責對基金經理人的投資活動驚醒監(jiān)督。托管人可以(非必須)在銀行開設戶頭,以自己的名義為基金資產注冊。為明確雙方的權利和義務,基金公司與托管人之間有契約關系,托管人的職責列明在他與共同基金公司簽定的"托管人協議"上。如果公司型基金出了問題,投資者有權直接向基金公司索取。

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