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杜老師
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公司債券（Corporate Bond）是股份制公司發(fā)行的一種債務(wù)契約，公司承諾在未來的特定日期，償還本金并按事先規(guī)定的利率支付利息。
公司債券是公司債的法定形式，公司債是公司債券的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。
公司債券的法律特征：
①公司債券是一種要式有價(jià)證券。
②公司債券是有一定的還本付息期限的有價(jià)證券。
公司債券主要分類
(1)按是否記名可分為：
①記名公司債券，即在券面上登記持有人姓名，支取本息要憑印鑒領(lǐng)取，轉(zhuǎn)讓時(shí)必須背書并到債券發(fā)行公司登記的公司債券。
②不記名公司債券，即券面上不需載明持有人姓名，還本付息及流通轉(zhuǎn)讓僅以債券為憑，不需登記。
(2)按持有人是否參加公司利潤分配可分為
①參加公司債券，指除了可按預(yù)先約定獲得利息收入外，還可在一定程度上參加公司利潤分配的公司債券。
②非參加公司債券，指持有人只能按照事先約定的利率獲得利息的公司債券。
(3)按是否可提前贖回分為：
①可提前贖回公司債券，即發(fā)行者司在債券到期前購回其發(fā)行的全部或部分債券。
②不可提前贖回公司債券，即只能一次到期還本忖息的公司債券。
(4) 按發(fā)行債券的目的可分為：
①普通公司債券，即以固定利率、固定期限為特征的公司債券。這是公司債券的主要形式，目的在于為公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提供資金來源。
②改組公司債券、是為清理公司債務(wù)而發(fā)行的債券，也稱為以新?lián)Q舊債券。
③利息公司債券，也稱為調(diào)整公司債券，是指面臨債務(wù)信用危機(jī)的公司經(jīng)債權(quán)人同意而發(fā)行的較低利率的新債券，用以換回原來發(fā)行的較高利率債券。
④延期公司債券，指公司在已發(fā)行債券到期無力支付，又不能發(fā)新債還舊債的情況下，在征得債權(quán)人同意后可延長償還期限的公司債券。
(5)按發(fā)行人是否給予持有人選擇權(quán)分為：
①附有選擇權(quán)的公司債券，指在一些公司債券的發(fā)行中，發(fā)行人給予持有人一定的選擇權(quán)，如可轉(zhuǎn)換公司債券(附有可轉(zhuǎn)換為普通股的選擇權(quán))、有認(rèn)股權(quán)證的公司債券和可退還公司債券(附有持有人在債券到期前可將其回售給發(fā)行人的選擇權(quán))。
②未附選擇權(quán)的公司債券，即債券發(fā)行人未給予持有人上述選擇權(quán)的公司債券。
公司債券的主要特點(diǎn)包括：
1、風(fēng)險(xiǎn)性較大，公司債券的還款來源是公司的經(jīng)營利潤，但是任何一家公司的未來經(jīng)營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。
2、收益率較高，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的原則，要求較高風(fēng)險(xiǎn)的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。
3、對(duì)于某些債券而言，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。
4、契約性。
5、優(yōu)先性。
6、通知償還性。
7、可轉(zhuǎn)換性。
公司債的發(fā)行條件
1、發(fā)行公司債的一般條件：
（1）發(fā)行主體；
（2）發(fā)行公司的凈資產(chǎn)額；
（3）發(fā)行公司的累計(jì)債券總額；
（4）發(fā)行公司的盈利能力；
（5）所籌資金的投向；
（6）債券的利率水平；
（7）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
2、發(fā)行公司債的禁止性條件：
（1）前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的；
（2）對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本金的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。
公司債的發(fā)行程序
公司債的發(fā)行程序主要包括：
（1）公司董事會(huì)制訂發(fā)行公司債券的方案；
（2）股東大會(huì)審議通過公司債券發(fā)行方案；
（3）公司向國務(wù)院證券管理部門報(bào)請(qǐng)批準(zhǔn)；
（4）公告公司債券募集辦法；
（5）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷發(fā)售公司債券；
（6）公眾應(yīng)募、繳款并領(lǐng)取債券；
（7）置備公司債券存根簿。
公司債券是公司債的法定形式，公司債是公司債券的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。
公司債券的法律特征：
①公司債券是一種要式有價(jià)證券。
②公司債券是有一定的還本付息期限的有價(jià)證券。
公司債券主要分類
(1)按是否記名可分為：
①記名公司債券，即在券面上登記持有人姓名，支取本息要憑印鑒領(lǐng)取，轉(zhuǎn)讓時(shí)必須背書并到債券發(fā)行公司登記的公司債券。
②不記名公司債券，即券面上不需載明持有人姓名，還本付息及流通轉(zhuǎn)讓僅以債券為憑，不需登記。
(2)按持有人是否參加公司利潤分配可分為
①參加公司債券，指除了可按預(yù)先約定獲得利息收入外，還可在一定程度上參加公司利潤分配的公司債券。
②非參加公司債券，指持有人只能按照事先約定的利率獲得利息的公司債券。
(3)按是否可提前贖回分為：
①可提前贖回公司債券，即發(fā)行者司在債券到期前購回其發(fā)行的全部或部分債券。
②不可提前贖回公司債券，即只能一次到期還本忖息的公司債券。
(4) 按發(fā)行債券的目的可分為：
①普通公司債券，即以固定利率、固定期限為特征的公司債券。這是公司債券的主要形式，目的在于為公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提供資金來源。
②改組公司債券、是為清理公司債務(wù)而發(fā)行的債券，也稱為以新?lián)Q舊債券。
③利息公司債券，也稱為調(diào)整公司債券，是指面臨債務(wù)信用危機(jī)的公司經(jīng)債權(quán)人同意而發(fā)行的較低利率的新債券，用以換回原來發(fā)行的較高利率債券。
④延期公司債券，指公司在已發(fā)行債券到期無力支付，又不能發(fā)新債還舊債的情況下，在征得債權(quán)人同意后可延長償還期限的公司債券。
(5)按發(fā)行人是否給予持有人選擇權(quán)分為：
①附有選擇權(quán)的公司債券，指在一些公司債券的發(fā)行中，發(fā)行人給予持有人一定的選擇權(quán)，如可轉(zhuǎn)換公司債券(附有可轉(zhuǎn)換為普通股的選擇權(quán))、有認(rèn)股權(quán)證的公司債券和可退還公司債券(附有持有人在債券到期前可將其回售給發(fā)行人的選擇權(quán))。
②未附選擇權(quán)的公司債券，即債券發(fā)行人未給予持有人上述選擇權(quán)的公司債券。
公司債券的主要特點(diǎn)包括：
1、風(fēng)險(xiǎn)性較大，公司債券的還款來源是公司的經(jīng)營利潤，但是任何一家公司的未來經(jīng)營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。
2、收益率較高，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的原則，要求較高風(fēng)險(xiǎn)的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。
3、對(duì)于某些債券而言，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。
4、契約性。
5、優(yōu)先性。
6、通知償還性。
7、可轉(zhuǎn)換性。
公司債的發(fā)行條件
1、發(fā)行公司債的一般條件：
（1）發(fā)行主體；
（2）發(fā)行公司的凈資產(chǎn)額；
（3）發(fā)行公司的累計(jì)債券總額；
（4）發(fā)行公司的盈利能力；
（5）所籌資金的投向；
（6）債券的利率水平；
（7）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
2、發(fā)行公司債的禁止性條件：
（1）前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的；
（2）對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本金的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。
公司債的發(fā)行程序
公司債的發(fā)行程序主要包括：
（1）公司董事會(huì)制訂發(fā)行公司債券的方案；
（2）股東大會(huì)審議通過公司債券發(fā)行方案；
（3）公司向國務(wù)院證券管理部門報(bào)請(qǐng)批準(zhǔn)；
（4）公告公司債券募集辦法；
（5）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷發(fā)售公司債券；
（6）公眾應(yīng)募、繳款并領(lǐng)取債券；
（7）置備公司債券存根簿。
