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魯老師
從事CFA培訓(xùn)教育六年，熟悉CFA課程體系，規(guī)劃考試方案，提供CFA備考建議。
另類投資和傳統(tǒng)投資的區(qū)別，從兩個維度來區(qū)分傳統(tǒng)投資和另類投資，第一個維度是投資標(biāo)的，第二個維度是投資頭寸。
從投資標(biāo)的來看，傳統(tǒng)投資主要投資于一些股權(quán)、債權(quán)和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，這個不難理解，在我們生活中都會碰到，比如炒炒股票、買買國債、做做余額寶等都屬于傳統(tǒng)投資。
另類投資從投資標(biāo)的來看，除了投資傳統(tǒng)投資的標(biāo)的外，還投資于一些其他資產(chǎn)，比如私募股權(quán)，大宗商品（黃金、石油大豆等）、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資（如高速公路、港口、機場等），最后還包括收藏品（如郵票、紅酒、名人字畫等），可見另類投資的投資范圍非常廣泛，不但包括傳統(tǒng)投資的內(nèi)容，還包括一些不怎么常見的投資品種。
接下來看看第二個維度，投資頭寸，傳統(tǒng)投資主要對應(yīng)的是多頭頭寸，多頭頭寸就是因為看漲某個投資標(biāo)的買入這個資產(chǎn)所持有的頭寸。另類投資除了多頭頭寸外，還多了兩個頭寸，一個是空頭頭寸，一個是杠桿頭寸。
空頭頭寸就是做空某個投資標(biāo)的持有的頭寸，為什么做空呢？因為看跌這個資產(chǎn)，就是預(yù)計未來市場價格會下跌，先做空，將標(biāo)的資產(chǎn)賣掉，等哪天市場真的跌了，再從市場上以較低的價格買進來對沖之前賣掉的資產(chǎn)。
杠桿頭寸指的是借錢去投資，A股市場上有個產(chǎn)品叫融資融券，融資對應(yīng)的就是杠桿投資。杠桿在在財務(wù)報表里公式是：資產(chǎn)除以權(quán)益，d杠桿與風(fēng)險是成正比的，杠桿越大，風(fēng)險會變大，當(dāng)然預(yù)期收益也會變大。
從投資標(biāo)的來看，傳統(tǒng)投資主要投資于一些股權(quán)、債權(quán)和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，這個不難理解，在我們生活中都會碰到，比如炒炒股票、買買國債、做做余額寶等都屬于傳統(tǒng)投資。
另類投資從投資標(biāo)的來看，除了投資傳統(tǒng)投資的標(biāo)的外，還投資于一些其他資產(chǎn)，比如私募股權(quán)，大宗商品（黃金、石油大豆等）、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資（如高速公路、港口、機場等），最后還包括收藏品（如郵票、紅酒、名人字畫等），可見另類投資的投資范圍非常廣泛，不但包括傳統(tǒng)投資的內(nèi)容，還包括一些不怎么常見的投資品種。
接下來看看第二個維度，投資頭寸，傳統(tǒng)投資主要對應(yīng)的是多頭頭寸，多頭頭寸就是因為看漲某個投資標(biāo)的買入這個資產(chǎn)所持有的頭寸。另類投資除了多頭頭寸外，還多了兩個頭寸，一個是空頭頭寸，一個是杠桿頭寸。
空頭頭寸就是做空某個投資標(biāo)的持有的頭寸，為什么做空呢？因為看跌這個資產(chǎn)，就是預(yù)計未來市場價格會下跌，先做空，將標(biāo)的資產(chǎn)賣掉，等哪天市場真的跌了，再從市場上以較低的價格買進來對沖之前賣掉的資產(chǎn)。
杠桿頭寸指的是借錢去投資，A股市場上有個產(chǎn)品叫融資融券，融資對應(yīng)的就是杠桿投資。杠桿在在財務(wù)報表里公式是：資產(chǎn)除以權(quán)益，d杠桿與風(fēng)險是成正比的，杠桿越大，風(fēng)險會變大，當(dāng)然預(yù)期收益也會變大。
