CFA一級(jí)Equity Investments權(quán)益類投資學(xué)習(xí)Module

發(fā)布時(shí)間：2025-06-09 15:24編輯：融躍教育CFA

CFA一級(jí)權(quán)益類投資是一級(jí)性價(jià)比相對(duì)較高的一門科目，知識(shí)點(diǎn)本身相較于其他科目比較簡(jiǎn)單，容易理解。考試占比在11%-14%左右，權(quán)益類投資在復(fù)習(xí)的過程中應(yīng)該側(cè)重在做題上面。

CFA一級(jí)Equity Investments權(quán)益類投資學(xué)習(xí)Module

Module 1 Market Organization and Structure

市場(chǎng)組織和結(jié)構(gòu)，本章屬于定性的內(nèi)容，學(xué)員需要了解用保證金購買股票的概念，并且能夠用保證金計(jì)算投資回報(bào)。能夠區(qū)分市場(chǎng)訂單和限價(jià)訂單，以及報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)、訂單驅(qū)動(dòng)和經(jīng)紀(jì)市場(chǎng)。認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)監(jiān)管應(yīng)提高市場(chǎng)的信息效率、配置效率和操作效率。

Module 2 Security Market Indexes

證券市場(chǎng)指數(shù)，本章主要介紹了各種證券指數(shù)及其潛在的缺點(diǎn)。了解價(jià)格加權(quán)指數(shù)、市值加權(quán)指數(shù)、等權(quán)重指數(shù)的構(gòu)造、計(jì)算方法及不足。

Module 3 Market Efficiency

市場(chǎng)有效性，本章主要介紹了弱勢(shì)有效、半強(qiáng)勢(shì)有效和強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的定義和意義，同時(shí)介紹了一些市場(chǎng)異象和行為金融學(xué)的有關(guān)知識(shí)點(diǎn)。

Module 4 Overview of Equity Securities

權(quán)益類證券概述，本章屬于定性內(nèi)容，主要了解股票投資的種類如普通股優(yōu)先股等，重點(diǎn)掌握賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值（市值）之間的區(qū)別。

Module 5 Company Analysis: Past and Present

評(píng)估公司的商業(yè)模式，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。評(píng)估公司的收入和收入驅(qū)動(dòng)因素，包括定價(jià)能力。使用關(guān)鍵指標(biāo)評(píng)估公司的運(yùn)營(yíng)盈利能力和營(yíng)運(yùn)資金。評(píng)估公司的資本投資和資本結(jié)構(gòu)。

Module 6 Industry and Competitive Analysis

確定一個(gè)行業(yè)的規(guī)模、增長(zhǎng)特征、盈利能力和市場(chǎng)份額趨勢(shì)，使用波特五力和 PESTLE 框架分析一個(gè)行業(yè)的結(jié)構(gòu)和外部影響。評(píng)估公司的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和地位。

Module 7 Company Analysis: Forecasting

利用對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的預(yù)測(cè)進(jìn)行估值，并提出投資建議。預(yù)測(cè)公司收入、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用和營(yíng)運(yùn)資本、資本投資和資本結(jié)構(gòu)。描述情景分析在預(yù)測(cè)中的應(yīng)用

Module 8 Equity Valuation: Concept and Basic Tool

權(quán)益估值的概念和基本工具，本章是本科目的重點(diǎn)章節(jié)。這部分重點(diǎn)掌握使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型（包括單股利折現(xiàn)模型和多期股利折現(xiàn)模型等），價(jià)格倍數(shù)，和基于資產(chǎn)的模型來進(jìn)行股票估值。了解各種模型在什么時(shí)候是合適的，如何應(yīng)用它們以及它們的優(yōu)缺點(diǎn)；掌握支付股利與股票分拆股票回購對(duì)股票估值的影響；該部分內(nèi)容是 CFA 三個(gè)級(jí)別的基礎(chǔ)內(nèi)容，對(duì)二三級(jí)的學(xué)習(xí)非常重要，需要考生格外注意。