?CFA考試科目：道德Standard III Duty To Clients中知識

發(fā)布時間：2021-03-09 09:05編輯：融躍教育CFA

CFA考試中道德很重要，在Standard III Duty To Clients中我們有很多知識要學習，那在 Fair dealing （公平交易）的知識點如何理解呢？今天小編給你說說！

一、定義

Members and Candidates must deal fairly and objectively with all clients when providing investment analysis, making investment recommendations, taking investment action, or engaging in other professional activities.(會員和考生進行投資分析、提供投資建議、采取投資行動或從事其他專業(yè)活動時，必須公正客觀地與所有客戶進行交易）

二、Guidance

1、公平不等于平等，比如有些 VIP 客戶會得到更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，但這種優(yōu)質(zhì)服務(wù)不應(yīng)該使得其他客戶處于不利的地位，所以這樣的優(yōu)質(zhì)服務(wù)應(yīng)該提前向客戶進行披露。

2、在所有與客戶的交流中都要*公平對待。此外公平還涉及交易方式上，主要體現(xiàn)在按照客戶委托量的比例進行分配，而不是賬戶的比例。（pro rata on order size, not account size.）

3、對于投資推薦重大信息的改變，應(yīng)該提前與客戶進行交流，特別要注意那些已經(jīng)用之前未修改的信息做投資的客戶。

4、如果股票被超額認購（oversubscribed），則應(yīng)該按委托量的比例進行分配，而且是整手交易，避免零手交易（a round-lot basis to avoid odd -lot distributions）。

5、如果家庭成員也是你的客戶，應(yīng)該像對待其他客戶一樣公平對待。

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三、Recommendation

1、限制信息發(fā)布范圍。會員應(yīng)在公司內(nèi)盡可能限制在投資建議發(fā)布前的知情人數(shù)。

2、縮短從提交報告到公司決定進行信息發(fā)布之間的時間間隔。

3、統(tǒng)一信息發(fā)布時間。

4、保留客戶及其資產(chǎn)清單。

5、建議書面的交易分配程序。

6、對交易分配程序的披露。

7、披露服務(wù)收費標準。

四、TIPS

1、*所有客戶公平對待；若自己的親屬賬戶是作為普通客戶身份，則無需在其他客戶之后進行交易。

2、發(fā)布投資報告要同時向所有客戶發(fā)送，*公平。

3、替客戶交易，也要*所有賬戶公平，例如熱門的 IPO 等。

4、賬戶無資格購買股票的客戶無需通知

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